SVB의 신속한 실패 후 회사는 급여를 맞추기 위해 출격하고 청구서를 지불합니다.

키 포인트

• SVB에 예금을 예치한 기술 회사들은 은행이 무너진 후 언제 직원과 청구서를 지불할 수 있을지 궁금해하고 있습니다.
• FDIC는 실리콘 밸리 은행이 캘리포니아 규제 당국에 의해 폐쇄된 후 금요일에 실리콘 밸리 은행의 수취인으로 지명되었습니다.
• 벤처기업 런치패드 캐피털(Launchpad Capital)의 설립자인 라이언 길버트(Ryan Gilbert)는 “가장 중요한 질문은 ‘앞으로 며칠 안에 어떻게 급여를 지급할 것인가?’입니다.

 

직원들이 2023년 3월 10일 캘리포니아주 산타클라라에서 폐쇄된 실리콘 밸리 은행(SVB) 본사 밖에 서 있습니다. 

저스틴 설리반 | 게티 이미지

실리콘 밸리 은행 의 갑작 스러운 붕괴수백만 달러의 예금, 자금 시장 투자 및 미결제 대출에 대해 현재 무슨 일이 일어나고 있는지 궁금해하는 수천 명의 기술 신생 기업이 있습니다.

가장 중요한 것은 직원들에게 급여를 지급하는 방법을 파악하려고 노력하고 있다는 것입니다.

 

벤처기업 런치패드 캐피탈(Launchpad Capital)의 창업자 라이언 길버트는 ”가장 중요한 질문은 ‘앞으로 며칠 안에 어떻게 급여를 지급할 것인가’이다”라고 말했다. ″아무도 답을 가지고 있지 않습니다.”

실리콘 밸리와 그 밖의 지역에서 수천 개의 기술 스타트업을 위한 예금과 대출을 처리하는 것으로 알려진 40년 된 은행인 SVB는 이번 주에 무너졌고 금융 위기 이후 가장 큰 은행 파산으로 규제 당국에 의해 폐쇄되었습니다. 종말은 SVB가 210억 달러의 증권을 손실에 팔고 자금을 조달하려 한다고 말한 수요일 늦게 시작되었습니다. 목요일 늦게 주가가 60% 하락하고 기술 경영진이 자금을 인출하기 위해 경쟁하면서 전면적인 패닉 으로 바뀌었습니다 .

은행 실패가 완전히 드문 것은 아니지만 SVB는 독특한 짐승입니다. 연준에 따르면 2022년 말 자산 기준으로 16번째로 큰 은행으로, 자산 2,090억 달러, 예금 1,750억 달러 이상을 보유하고 있습니다.

그러나 일반적인 오프라인 은행과 달리 — Chase, Bank of America또는 웰스 파고— SVB는 벤처 펀드 및 사모 펀드 회사에 대한 대출의 절반 이상, 초기 및 성장 단계 회사에 대한 9%의 대출을 기업에 제공하도록 설계되었습니다. 대출을 위해 SVB를 찾는 고객은 예금을 은행에 보관하는 경향이 있습니다.

SVB의 수취인이 된 Federal Deposit Insurance Corporation은 고객당 $250,000의 예금을 보장합니다. SVB는 대부분 비즈니스에 서비스를 제공하기 때문에 이러한 제한은 큰 의미가 없습니다. SEC에 제출한 자료에 따르면 12월 현재 SVB 예금의 약 95%가 보험에 가입되어 있지 않습니다.

 

FDIC는 보도 자료 에서 보험에 가입한 예금자들이 월요일 아침까지 그들의 돈에 접근할 수 있을 것이라고 말했습니다.

그러나 무보험 예금자에게는 절차가 훨씬 더 복잡합니다. 그들은 일주일 이내에 결정되지 않은 금액에 대한 배당금과 ”보험에 가입되지 않은 자금의 나머지 금액에 대한 수령 증명서”를 받게 됩니다.

규제 당국은 “FDIC가 실리콘 밸리 은행의 자산을 매각함에 따라 보험이 없는 예금자들에게 향후 배당금 지급이 이뤄질 수 있다”고 말했다. 일반적으로 FDIC는 자산과 부채를 다른 은행의 손에 맡기지만, 이 경우에는 보장된 예금을 관리하기 위해 별도의 기관인 산타클라라의 예금 보험 국립 은행(DINB)을 만들었습니다.

무보험 자금($250,000 이상)이 있는 고객은 무엇을 해야할지 모릅니다. Gilbert는 모든 상황이 다르기 때문에 대량 이메일을 보내는 대신 포트폴리오 회사에 개별적으로 조언하고 있다고 말했습니다. 그는 보편적인 관심사가 3월 15일 급여를 맞추는 것이라고 말했습니다.

Gilbert는 50개가 넘는 벤처 펀드의 유한 파트너이기도 합니다. 목요일에 그는 캐피탈 콜(capital call) 또는 거래가 발생할 때 펀드 투자자들이 보내는 돈에 관한 여러 메시지를 회사로부터 받았습니다.

길버트는 “SVB에 돈을 보내지 말라는 이메일을 받았다”며 ”만약 당신이 우리에게 알려준다면”이라고 말했다.

급여에 대한 우려는 동결된 자금에 접근하는 것보다 더 복잡합니다. 이러한 서비스 중 많은 부분이 SVB와 협력하고 있는 제3자에 의해 처리되기 때문입니다.

백오피스 중심 스타트업인 Rippling은 많은 기술 회사의 급여 서비스를 처리합니다. 금요일 아침 회사는 고객에게 SVB 뉴스로 인해 ”지불 인프라의 핵심 요소”를 JPMorgan Chase 로 옮기고 있다는 메모를 보냈습니다..

“Rippling이 귀하의 계좌에서 인출하는 방식에 대한 중요한 변경 사항에 대해 즉시 은행에 알려야 합니다.”라고 메모는 말했습니다. ″이 업데이트를 하지 않으면 급여를 포함한 지불이 실패합니다.”

Rippling의 CEO인 Parker Conrad는 금요일 일련의 트윗에서 FDIC 프로세스 중에 일부 지불이 지연되고 있다고 말했습니다.

콘래드는 ”우리의 최우선 순위는 가능한 한 빨리 고객의 직원에게 급여를 지급하는 것”이라며 ”사용 가능한 모든 채널에서 이를 위해 열심히 노력하고 있으며 FDIC 인수가 오늘날의 지불에 어떤 의미가 있는지 알아보려고 노력하고 있다”고 밝혔다.

 

익명을 요구한 한 창립자는 CNBC에 모두가 혼란스러워하고 있다고 말했습니다. 그는 30명 이상의 다른 창업자들과 이야기를 나눴으며 SVB에서 4,500만 달러 이상을 옮기려 했지만 소용이 없었던 10억 달러 스타트업의 재무 책임자와 이야기를 나눴다고 말했습니다. 직원이 250명인 또 다른 회사는 그에게 SVB가 ”우리의 모든 현금”을 가지고 있다고 말했습니다.

SVB 대변인은 논평을 요청받았을 때 FDIC의 성명을 다시 CNBC에 지적했습니다.

심각한 전염 위험′

보스턴 대학에서 금융을 가르치는 Mark Wiliams는 FDIC의 즉각적인 목표는 은행 시스템에 대한 시스템적 위험에 대한 두려움을 진압하는 것이라고 말했습니다 . Williams는 SVB의 역사뿐만 아니라 주제에 대해서도 잘 알고 있습니다. 그는 샌프란시스코에서 은행 감독관으로 일했습니다.

Williams는 FDIC가 항상 신속하게 작업하고 자금이 보험에 가입되지 않은 경우에도 예금자를 온전하게 만들기 위해 노력했다고 말했습니다. 그리고 SVB의 감사 재무에 따르면 은행은 가용 현금을 보유하고 있습니다. 자산이 부채보다 많기 때문에 고객이 대부분의 자금을 회수할 수 없어야 할 명백한 이유가 없다고 그는 말했습니다.

윌리엄스는 ”은행 규제 당국은 SVB의 무보험 예금자들을 온전하게 만들기 위해 신속하게 움직이지 않으면 더 광범위한 은행 시스템에 심각한 전염 위험을 촉발할 것이라는 점을 이해하고 있다”고 말했다.

Janet Yellen 재무장관은 금요일에 SVB 붕괴와 관련하여 연방 준비 은행, FDIC 및 통화 감사원의 지도자들을 만났습니다. 재무부는 옐런 의장 이 ”은행 규제 당국이 이에 대응해 적절한 조치를 취할 수 있다고 전적인 신뢰를 표명했으며, 은행 시스템은 여전히 ​​탄력적이며 규제 당국은 이러한 유형의 사건을 해결할 수 있는 효과적인 도구를 가지고 있다고 언급했다”고 밝혔다.

실리콘 밸리의 현장에서는 프로세스가 순조롭지 않았습니다. 일부 임원은 CNBC에 목요일 일찍 전신 송금을 보내 성공적으로 돈을 옮길 수 있었다고 말했습니다. 그날 늦게 조치를 취한 다른 사람들은 여전히 ​​기다리고 있습니다. 어떤 경우에는 수백만 달러를 기다리고 있으며 단기적인 의무를 다할 수 있을지 불확실합니다.

Ford Street Ventures의 파트너이자 스타트업 은행인 Mercury의 투자자인 Matt Brezina는 회사가 백업 및 실행 가능 여부와 관계없이 은행 파트너에 대한 생각을 바꿀 것이라고 말했습니다.

Brezina는 급여 지급 후 그의 회사가 직면하는 가장 큰 문제는 특히 금융 기술 및 노동 시장에 있는 사람들을 위해 부채 시설에 접근하는 것이라고 말했습니다.

Brezina는 ”기업들은 이로 인해 은행 계좌를 훨씬 더 다양화하게 될 것”이라고 말했습니다. ″이것은 지금 많은 창립자들에게 ​​많은 고통과 두통을 일으키고 있습니다. 그리고 그들의 직원과 고객에게도 타격을 줄 것입니다.”

윌리엄스는 SVB의 급속한 실패는 특정 산업에 집중된 은행을 다룰 때 규제 당국에 경종을 울릴 수도 있다고 말했다. 그는 SVB가 닷컴 붕괴와 금융 위기에서 살아남았음에도 불구하고 항상 기술에 과도하게 노출되어 왔다고 말했습니다.

SVB는 지난 수요일 하향세를 시작한 분기 중반 업데이트에서 스타트업 고객이 자금 조달의 지속적인 부진에도 불구하고 계속해서 빠른 속도로 현금을 태우고 있기 때문에 손실을 입고 증권을 매각하고 자본을 조달하고 있다고 말했습니다 . 이는 SVB가 필요한 예금 수준을 유지하기 위해 고군분투하고 있음을 의미했습니다.

신생 기업은 SVB를 고수하기보다 뉴스를 골칫거리로 보고 출구를 향해 서두르기로 결정했습니다 . Williams는 SVB의 위험 프로필이 항상 우려 사항이라고 말했습니다.

″잘될 것이라는 산업에 집중된 내기”라고 Williams는 말했습니다. ″그들이 예금 기반에 그렇게 집중되지 않았다면 유동성 사건은 발생하지 않았을 것입니다.”

SVB는 1983년에 시작되었으며 기록된 역사 에 따르면 공동 창립자 Bill Biggerstaff와 Robert Medearis가 포커 게임을 통해 구상했습니다. Williams는 이제 이야기가 그 어느 때보다 적절하다고 말했습니다.

윌리엄스는 ”포커 게임의 결과로 시작됐다”고 말했다. ″그리고 그렇게 끝났습니다.”

— CNBC의 Lora Kolodny, Ashley Capoot 및 Rohan Goswami가 이 보고서에 기여했습니다.

보기: SVB 낙진은 사용 가능한 신용이 적다는 것을 의미할 수 있습니다.

SVB could lead to tighter lending standards and less credit availability, says Wedbush's David Chiaverini