Signature, SVB 및 Silvergate의 실패가 암호화 부문에 의미하는 것

키 포인트

• Silvergate와 Signature는 암호화 회사의 두 가지 주요 은행이었고 Silicon Valley Bank는 많은 암호화 신생 기업과 VC를 고객으로 보유했습니다.
• 크립토 뱅킹 트리펙타의 실패는 주말 동안 스테이블 코인 시장에 파문을 일으켰습니다.
• 일요일 밤, Feds가 Signature 및 SVB의 예치금을 지원하기 위해 개입했을 때 cryptocurrencies가 집결하고 stablecoin이 다시 고정되었습니다.
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2023년 3월 12일 뉴욕 시의 시그니처 은행에 들어가는 한 남자.

로이터

암호화폐 부문에 가장 우호적이었던 두 은행과 기술 스타트업을 위한 가장 큰 은행은 모두 일주일도 안 되어 파산했습니다. 연방 정부가 두 은행의 예금자들에게 백스톱을 제공하기 위해 개입한 후 암호화폐 가격이 일요일 밤 반등하는 동안, 이 사건은 스테이블 코인 시장의 불안정을 촉발했습니다.

암호 산업의 중앙 대출 기관인  Silvergate Capital은 수요일  운영을 중단하고 은행을 청산할 것이라고 말했습니다.  신생 기업에 대한 주요 대출 기관인 Silicon Valley Bank는 대차 대조표를 유지하기 위해 22 억 5 천만 달러를 조달해야한다는 은행의 수요일 발표에 따라 예금자들이 420 억 달러 이상을 인출 한 후 금요일에 무너졌습니다. 암호화폐에 중점을 두었지만 Silvergate보다 훨씬 큰 Signature는 일요일 저녁 은행 규제 기관에 의해 압수되었습니다.

 

시그니처(Signature)와 실버게이트(Silvergate)는 암호화폐 회사의 두 가지 주요 은행이었으며 미국 벤처 지원 스타트업의 거의 절반이 암호화폐 친화적인 벤처 캐피탈 펀드와 일부 디지털 자산 회사를 포함하여 실리콘 밸리 은행에 현금을 보관했습니다.

연방 정부는 일요일에 SVB 및 서명 예금자를 위한 모든 예금을 보장하기 위해 개입하여 자신감을 더하고 암호 화폐 시장에서 작은 집회를 촉발했습니다. 둘 다 비트코인그리고 에테르지난 24시간 동안 거의 10% 더 높습니다.

Castle Island Ventures의 Nic Carter에 따르면, 두 은행을 모두 지원하려는 정부의 의지는 긴축이 아닌 유동성 제공 모드로 돌아왔음을 의미하며, 느슨한 통화 정책은 역사적으로 암호화폐 및 기타 투기 자산 클래스에 유리한 것으로 입증되었습니다.

그러나 불안정성은 투자자들이 일반적으로 정해진 가격을 유지하기 위해 의존할 수 있는 암호화 생태계의 하위 집합인 스테이블 코인의 취약성을 다시 한 번 보여주었습니다. Stablecoin은 미국 달러와 같은 명목 화폐나 금과 같은 상품과 같은 실제 자산의 가치에 고정되어야 합니다. 그러나 비정상적인 재정 상황으로 인해 페깅된 가치 아래로 떨어질 수 있습니다.

안정적이지 않은 코인

지난 5월 TerraUSD의 붕괴를 시작으로 작년에 많은 암호화폐 문제가 스테이블 코인 부문에서 발생했습니다 . 한편, 규제 당국은 지난 몇 주 동안 스테이블 코인에 집중했습니다. 바이낸스의 달러 고정 스테이블 코인인 BUSD는 뉴욕 규제 당국과 증권 거래 위원회가 발행인 Paxos에 압력을 가한 후 대규모 유출을 목격했습니다.

 

주말 동안 USDC(두 번째로 유동성이 높은 미 달러 고정 스테이블 코인)가 페그를 잃어 토요일 한 지점에서 87센트 아래로 떨어지면서 이 부문에 대한 신뢰가 다시 타격을 입었습니다. SVB로 은행. 디지털 자산 생태계 내에서 Circle은 오랫동안 전통적인 금융 세계의 긴밀한 연결과 지원을 자랑하는 방안의 성인 중 하나로 여겨져 왔습니다. BlackRock 및 Fidelity와 같은 투자자로부터 8억 5천만 달러를 모금했으며 오랫동안 상장할 계획이라고 말했습니다.

USDC가 부분적으로 지원하는 또 다른 인기 있는 달러 고정 가상 통화인 DAI는 토요일에 90센트까지 거래되었습니다. 코인베이스와 바이낸스는 USDC에서 달러로의 전환을 일시적으로 중단했습니다.

토요일에 일부 거래자들은 USDC와 DAI를 시가 720억 달러 이상의 세계 최대 스테이블 코인인 테더로 교환하기 시작했습니다. Tether의 발행 회사는 SVB에 노출되지 않았으며, Tether의 비즈니스 관행이 문제가 되고 매장량 상태도 문제가 되었음에도 불구하고 거래자들이 더 안전한 목초지로 몰려들면서 현재 1달러 페그 이상으로 거래되고 있습니다.

스테이블코인 시장은 Circle이 ”기업 자원을 사용하여 부족분을 충당하겠다”는 블로그 게시물을 발표한 후 일요일 저녁부터 반등하기 시작했습니다 . USDC와 DAI는 모두 달러 페그로 다시 이동했습니다.

이제 SVB 예금자들이 온전해질 것이 분명해졌기 때문에 Carter는 USDC가 액면가로 거래될 것으로 기대한다고 CNBC에 말했습니다.

‘가장 비트코인 ​​친화적인 두 은행’

장기적으로 크립토 뱅킹 트리펙타의 종료는 비트코인 에 문제를 일으킬 수 있습니다., 시가 4,220억 달러의 세계 최대 암호화폐.

SEN(Silvergate Exchange Network)과 Signature’s Signet은 암호화폐 고객이 핵심 오퍼링으로 간주하는 실시간 결제 플랫폼이었습니다. 둘 다 상업 고객이 각자의 즉시 결제 서비스를 통해 하루 24시간, 주 7일 결제할 수 있도록 허용했습니다.

카터는 ”비트코인 유동성과 암호화폐 유동성은 전반적으로 다소 손상될 것”이라며 “SEN이 남긴 공백을 채우기 위해 고객 은행이 개입하기를 희망한다”고 덧붙였다. 그리고 인장.

마이크 브록(Mike Brock)은 소셜 미디어 앱인 다무스(Damus)에 올린 글에서 “이 두 은행은 가장 비트코인 ​​친화적인 은행으로, 미국 내 거래 상대방 간의 비트코인 ​​거래에 대한 법정 화폐 결제의 가장 큰 몫을 지원했습니다.”라고 썼습니다. Brock은 암호화폐 및 탈중앙화 금융에 중점을 둔 TBD at Block의 CEO입니다.

카터는 연준이 SVB 예금자들을 보장하기 위해 개입하면 월요일에 더 큰 뱅크런을 막을 것이라고 생각하지만, 그는 3개의 가장 큰 암호 친화적인 은행이 며칠 만에 오프라인 상태가 되는 것을 보는 것은 여전히 ​​낙담하고 있다고 말했습니다.

카터는 ”현재 암호화폐 회사를 위한 옵션이 거의 없으며 업계는 새로운 은행이 개입할 때까지 유동성에 묶여 있을 것”이라고 말했다.

암호화폐 업계의 오랜 투자자이자 임원인 Mike Bucella는 업계의 많은 사람들이 신생 기업을 지원하는 다른 두 은행인 Mercury와 Axos로 눈을 돌리고 있다고 말합니다. 한편, Circle은 이미 Signature 은행이 문을 닫으면서 자산을 BNY Mellon으로 이전한다고 공개적으로 밝혔습니다.

Bucella는 ”단기적으로 북미의 암호화폐 뱅킹은 힘든 곳입니다.”라고 말했습니다. ″그러나 그 여유를 차지할 수 있는 도전자 은행의 긴 꼬리가 있습니다.”